浅谈:2014年有色金属展望

发布时间: 2013-12-26 08:39 作者: 浏览次数: 字号:

2014年有色金属产业展望
对于有色金属行业,即将过去的2013年可谓是平淡调整的一年,但从中却孕育着产业和经济转型多种机遇。展望2014年,不同的金属品种对应的不同的产业或将迈入各自新的生命周期。
1,两大产业迎机遇 。
稀土产业的政策希望:今年以来,国家对于稀土行业的策略进入攻坚阶段,收储、打黑、
大集团三大动作齐头并进,国金证券研究报告认为上述三大动作有可能均在一季度内完成。从稀土行业面临的环境看,组建大集团是其中的核心环节,大集团的组建将继承WTO败诉后即将取消的配额制的作用,将政府的强制管理变为垄断性企业的行为。逻辑上,国家对于稀土行业的决心未变,手段更为灵活和务实,稀土行业的未来值得期待。
有色新材料的产业需求: 新材料产业的发展需要创新,政策上上百种有色新材料发展已经纳入产业规划,但其发展未来主要还将依附于各个行业发展。国金证券研究人士称,材料是高端制造发展的前提,相比较而言,我国需要新材料作为基础的高端制造发展速度看起来更为超前。但高端制造发展到一定高度,材料水平成为绕不过去的坎。如汽车发动机、航空发动机跟国外的差距就在材料而不是机械方面的问题。
未来,战略新兴产业和消费升级行业中,如节能环保、航空航天、交通运输、医疗器械等。这些行业均将处于未来十年的高速发展期,同时其面临材料升级换代的需求潜力也值得期待。
2,各金属品种迈入不同生命周期(参考来源:国泰君安)
快速增长期–以新技术、新材料为主:锂电产业,来自政策、电池技术及电动车推出三方面现象预示者未来两年产业或有重大变化。3D打印在美欧的发展已如火如荼,但2013年才开始在国内崭露头角。2014、2015年该产业有望在全球维持快速增长,并带动国内的推广及研发水平的提升。高温合金方面,未来中国航空发动机研发可以取得突破,并量产装配。
平稳增长趋势–以成熟新材料为主:钕铁硼、汽车尾气催化剂、铝材等产业,已经保持了十多年的快速增长。这几个材料的下游需求依然旺盛,并且不时有新的消费领域涌现,继续维持平稳增长的难度不大。
进入筑底周期–典型是电解铝:电解铝新产能投放在2014达到高峰,2015快速回落。行业整体成本继续下行,铝价或还将进一步回落。落后产能压力加大,可能出现关停潮。未来需关注该产业的并购和行业供需面改变。
面临低迷期–贵金属、部分工业金属:对于贵金属,由于美国经济复苏强劲,黄金吸引力持续下降。对于部分工业金属,如铜等,欧美经济确定性的复苏会提升其需求,但中国的经济以及供给增量又是两个不确定因素。